Pourquoi choisir un PER composé d'ETF pour votre épargne retraite ?

Qu’est-ce qu’un PER composé d’ETF ?

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Un PER (Plan Épargne Retraite) composé d'ETF (Exchange-Traded Funds) est une forme de plan de retraite qui combine les avantages d'un PER avec le faible coût et l'efficacité des ETF.

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Pour bien comprendre ce qu’est un PER ETF, il convient d’expliquer ces deux concepts séparément.

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Le PER : le contrat d’investissement dédié à la retraite 

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Introduit par la loi Pacte, le PER est un produit d'épargne à long terme, conçu pour permettre aux individus de se constituer une retraite par capitalisation. Il offre des avantages fiscaux, notamment des déductions d'impôt sur les versements, et permet de capitaliser des économies jusqu'à la retraite. À l'échéance, l'épargne accumulée peut être récupérée sous forme de capital ou de rente.

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Ainsi, un PER est une enveloppe fiscale présentant les caractéristiques suivantes :

• L’épargne est bloquée jusqu’à la retraite (sauf cas de déblocage anticipé tel que l’achat de votre résidence principale) ;
• Les versements peuvent être déduits fiscalement du revenu imposable (dans la limite de plafonds) ;
• Les versements sont investis dans des supports d’investissement (tels que des ETF, des titres financiers, des OPC…) pour faire fructifier l’épargne. Les supports disponibles dépendent du contrat PER souscrit ; 
• À la retraite vous pouvez récupérer votre encours sous la forme de capital ou de rente (ou un mix des deux).
• La fiscalité de sortie dépend de la déduction ou non des versements et du type de sortie (rente ou capital).

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Les ETF comme supports d’investissement du PER

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Le PER n’est pas un investissement en tant que tel, mais le véhicule qui vous permet d’accéder à différents types de placement, appelés des supports. Ce sont eux qui vont servir de base pour calculer la performance de votre épargne retraite. Les supports disponibles dans un PER peuvent prendre plusieurs formes selon le contrat souscrit. Il s’agira principalement de fonds d‘investissement prenant la forme d’OPC (fonds traditionnels), d’ETF, de fonds immobiliers (SIIC, SCPI…) ou alors de titres financiers de diverses natures (actions, obligations, titres de créance…). 

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Plus spécifiquement, les ETF sont des fonds d'investissement qui se négocient en bourse, comme des actions cotées. Ils sont conçus pour suivre (répliquer) la performance d'un indice de référence, comme le CAC 40 ou le S&P 500, offrant ainsi une exposition diversifiée à un large éventail d'actifs (actions, obligations, etc.) avec des frais généralement plus bas que ceux des fonds traditionnels.

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Ainsi, lorsqu'un PER est composé d'ETF, cela signifie que les contributions versées dans le plan sont investies dans une ou plusieurs de ces fonds négociés en bourse.

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Les différents types d’ETF disponible sur un PER

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Si les ETF couvrent aujourd’hui une large palette d’indices et de stratégies, tous les PER ne permettent pas d’y accéder. C’est même l’inverse : la majorité des PER du marché ne proposent qu’un choix limité de supports, souvent composés de fonds traditionnels en gestion active, plus chers et moins performants.

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Pourtant, les ETF offrent une diversité unique, qui permet de construire un portefeuille sur-mesure, adapté à votre profil de risque, à votre horizon de placement et à vos convictions. Accessible, transparent et modulable, un PER composé d’ETF bien choisis peut constituer une solution d’épargne retraite à la fois efficace et responsable.

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Voici les grandes familles d’ETF que vous pouvez retrouver dans un PER où les ETF sont éligibles : 

• ETF actions : pour rechercher de la performance à long terme via les marchés boursiers mondiaux ou régionaux.
• ETF obligataires : pour apporter de la stabilité à votre portefeuille, avec des obligations d’État ou d’entreprise.
• ETF immobiliers : pour s’exposer au secteur immobilier coté, tout en restant liquide et diversifié.
• ETF sectoriels : pour investir dans un secteur spécifique comme la santé, la technologie ou l’énergie propre.
• ETF géographiques : pour cibler une région ou un pays, comme l’Europe, les États-Unis ou les marchés émergents.
• ETF multi-actifs : pour accéder à une allocation diversifiée en un seul produit.
• ETF thématiques responsables : pour soutenir des enjeux environnementaux ou sociétaux concrets, comme la transition énergétique, la gestion de l’eau ou l’hydrogène.

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Tableau récapitulatif des types d’ETF disponibles dans un PER

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Les ETF thématiques disponibles dans le PER de Goodvest‍

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Chez Goodvest, le PER se distingue par une sélection rigoureuse d’ETF thématiques alignés avec les Objectifs de Développement Durable (ODD) et labellisés selon des critères extra-financiers stricts (exclusion des énergies fossiles, notation ESG élevée, etc.). Ces ETF thématiques vous permettent d’investir dans les grandes transformations de demain tout en préparant votre retraite de façon responsable.

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Voici quelques exemples d’ETF thématiques intégrés dans le PER Goodvest :

• ETF eau : pour soutenir les entreprises qui œuvrent à une meilleure gestion et distribution des ressources hydriques ;
• ETF santé : pour investir dans les innovations médicales et les acteurs de la santé mondiale ;
• ETF énergies renouvelables : pour accompagner la transition énergétique à travers l’éolien, le solaire, et d’autres technologies propres.;
• ETF dédiés à l’écologie :  pour réduire votre empreinte carbone tout en diversifiant votre portefeuille mondialement et/ou investir sur les innovations durables dans les transports, le bâtiment, et l’efficacité énergétique ; 
• ETF hydrogène : pour miser sur une énergie propre émergente à fort potentiel dans la décarbonation de l’industrie.

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Lire aussi : Quels ETF choisir pour se constituer un portefeuille responsable ?

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Quels sont les avantages des ETF pour l’épargne de votre PER ?

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Une bonne diversification sectorielle et géographique

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Dans la mesure où les ETF reproduisent la performance d’un panier d’actifs composés de nombreux titres financiers, ils offrent une bonne diversification intrinsèque. 

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La performance de l’ETF est donc l’agrégat de tous les actifs composant l’indice, limitant ainsi la volatilité propre à chacun d’eux, pris séparément.

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Dès lors, en combinant plusieurs ETF au sein de votre PER, vous pouvez atteindre un excellent niveau de diversification pour moduler et optimiser le couple rentabilité risque de votre portefeuille.

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Ainsi, un PER composé d’ETF diversifiés investi sur le long terme peut vous offrir de belles perspectives de gains sans que votre prise de risque soit proportionnelle.

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Lire aussi : Comment bien diversifier son portefeuille ?

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Investir dans des ETF via un PER en défiscalisant vos versements

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Les ETF ne sont pas seulement accessibles via un PER. Les autres contrats d’investissement peuvent vous permettre d’acheter des ETF tels que l’assurance vie, le contrat de capitalisation, le PEA ou le compte titre ordinaire. 

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Lire aussi : Quels sont les meilleurs placements pour préparer votre retraite ?

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Toutefois, le PER est la seule enveloppe fiscale vous permettant de défiscaliser vos versements pour investir dans des ETF. À noter que les versements déductibles sont soumis à un plafond qui dépend de votre niveau de revenu. Pour connaître le plafond de déduction de vos versements, vous pouvez utiliser notre simulateur PER.

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Des frais de gestion optimisés

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Les ETF ont tendance à avoir des frais de gestion plus faibles que les fonds traditionnels, ce qui peut améliorer les rendements nets sur le long terme.

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Ces faibles frais s’expliquent par le fait qu’il n’y a pas d’arbitrage au sein d’un ETF. Ils se contentent seulement de reproduire un indice, ce qui fait mécaniquement baisser les coûts de gestion.

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Ainsi, les PER ETF ont tendance à être les plans retraite les moins chers du marché. N’oubliez pas que les frais de gestion affectent la performance de votre épargne et sont prélevés indépendamment de la santé des marchés financiers. Ces frais constituent l’un des premiers critères de sélection d’un PER.

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Une performance nette en moyenne supérieure aux fonds traditionnels

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Paradoxalement, les ETF, malgré l’absence d’arbitrage, proposent en général de meilleures performances que les fonds traditionnels équivalents.

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Aussi appelés fonds en gestion active, les fonds traditionnels ont pour objectif de battre leur indice de référence en réalisant de nombreuses opérations d’achat/vente de titres. Malgré ces opérations, ils arrivent seulement à battre leur indice dans 20 % des cas.

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Or, les ETF répliquent leurs indices de référence, pour des frais de gestion beaucoup plus bas.

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Cela signifie que les ETF affichent une performance supérieure aux fonds traditionnels dans plus de 80 % des cas sur le long terme selon l’étude SPIVA.

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D’un point de vue probabiliste, vous avez tout intérêt à privilégier un investissement en ETF avec votre PER pour générer de la performance plutôt que de vous orienter vers des fonds traditionnels.

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Lire aussi : Pourquoi choisir un PER en gestion pilotée ?

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Quels sont les inconvénients des ETF ?

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Malgré leurs nombreux atouts (diversification, transparence, frais réduits) les ETF ne sont pas exempts de limites. Leur fonctionnement passif, souvent source de performance sur le long terme, peut aussi engendrer certains risques sous-estimés, notamment dans un contexte de forte volatilité des marchés. Ces limites doivent être bien comprises lorsqu’on envisage un PER 100 % ETF.

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La composition des indices et la pondération des titres

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Un inconvénient majeur des ETF réside dans leur mode de construction : la plupart répliquent un indice pondéré par la capitalisation boursière des entreprises qui le composent. En d’autres termes, plus une entreprise pèse lourd en Bourse, plus elle aura d’impact dans votre ETF.

C’est le cas des grands indices comme le S&P 500, le CAC 40 ou le Nasdaq-100, souvent dominés par une poignée de très grandes entreprises technologiques ou industrielles.

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Ainsi, même si vous pensez investir dans un panier diversifié de plusieurs centaines de sociétés, vous êtes fortement exposé à une minorité d’entre elles. Ce phénomène de concentration peut poser problème, car ces grandes capitalisations sont parfois surévaluées (fort PER) et donc plus sensibles à un retournement de marché.

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Sur un horizon long terme, ce déséquilibre tend à se corriger naturellement avec la rotation des indices. Mais sur un horizon plus court ou à l’approche de la retraite, cela peut rendre votre portefeuille vulnérable à des corrections brutales.

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L’absence d’arbitrage au sein des ETF

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Autre limite : les ETF ne s’adaptent pas aux conditions de marché. Contrairement à une gestion active, ils suivent passivement leur indice de référence, sans procéder à des arbitrages en fonction du contexte économique (hausse des taux, inflation, crise géopolitique, etc.).

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Cela peut poser problème dans deux situations clés :

• Lorsqu’un secteur ou une entreprise devient surpondéré dans un indice sans que l’ETF ne puisse ajuster sa composition, augmentant ainsi le risque spécifique ;
• À l’approche de la retraite, lorsque votre horizon de placement se raccourcit : une stratégie plus prudente (avec une part accrue d’obligations ou de fonds euros) devient alors nécessaire, mais les ETF standards ne tiennent pas compte de cet ajustement naturel du couple rendement/risque.

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Un PER exclusivement composé d’ETF peut donc manquer de flexibilité si vous ne pilotez pas activement l’allocation de vos actifs.

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Comment investir en ETF avec son PER en limitant les inconvénients ?

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Bien que les ETF présentent de nombreux avantages pour votre épargne retraite, ils ne sont pas sans limites. Concentration sectorielle, absence d’arbitrage ou inertie face aux cycles économiques peuvent fragiliser votre portefeuille, surtout à l’approche de la retraite.

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Heureusement, certaines solutions permettent de tirer parti des ETF tout en limitant leurs inconvénients, notamment grâce à une approche plus diversifiée et à une gestion intelligente de votre allocation d’actifs.

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Privilégiez un PER proposant d’autres types de support pour maximiser la diversification

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Investir 100 % de votre épargne retraite dans des ETF n’est pas toujours recommandé, en particulier si vous avez un profil prudent ou un horizon de placement plus court.

Pour équilibrer votre portefeuille et réduire les risques spécifiques liés à certains indices ou à la volatilité des marchés actions, il est pertinent de diversifier les supports au sein de votre PER.

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Certains PER, comme celui de Goodvest, permettent de combiner les ETF avec d’autres classes d’actifs, comme :

• Des fonds d’investissement à gestion active, aux stratégies complémentaires (flexibles, défensives, ISR…) ;
• Des supports immobiliers comme des SCPI (immobilier durable en ce qui concerne le PER de Goodvest) ou des fonds immobiliers cotés ;
• Des fonds obligataires sécurisés, particulièrement utiles à mesure que vous approchez de la retraite pour la sécurisation progressive du capital.

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Cette approche hybride permet de lisser les performances dans le temps, tout en conservant une structure de frais raisonnable si les supports sont bien sélectionnés.

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Conseil de Goodvest : Vous pouvez consulter facilement les supports disponibles dans le PER de Goodvest en consultant notre liste des supports.

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Choisir un PER piloté par robo advisor pour réaliser des arbitrages au sein de l’enveloppe

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L’un des moyens les plus efficaces pour corriger les limites structurelles des ETF reste de piloter votre allocation d’actifs au niveau du contrat PER lui-même.
 

En effet, les ETF étant passifs par nature, ce n’est pas leur composition qui évolue (abstraction faite des évolutions de la composition de l’indice), mais bien votre allocation globale qu’il faut ajuster en fonction de votre profil et de l’évolution des marchés.

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Grâce à un robo-advisor, ce pilotage devient automatique. Il ajuste la répartition de vos investissements ETF selon :

• Votre âge et votre horizon de retraite ;
• Votre tolérance au risque ;
• La conjoncture économique (en réorientant progressivement vers des ETF obligataires ou plus défensifs à l’approche de la retraite).

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Cette stratégie permet de :

• Profiter de la performance et des faibles frais des ETF ;
• Réduire les coûts de gestion liés à l’enveloppe PER grâce à l’automatisation ;
• Adapter intelligemment votre stratégie à chaque étape de votre vie.

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Chez Goodvest, cette approche est entièrement intégrée à notre PER piloté, avec une sélection rigoureuse d’ETF responsables et une gestion adaptée à votre profil. Une solution optimale pour épargner efficacement… et en conscience.

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Le PER de Goodvest : le PER responsable combinant gestion pilotée, ETF et supports durables

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Le PER proposé par Goodvest se distingue sur le marché en réunissant trois piliers essentiels pour une épargne retraite à la fois performante, adaptée et engagée :

• Une gestion pilotée par robo-advisor, pour ajuster automatiquement votre allocation d’actifs en fonction de votre profil (âge, horizon de retraite, tolérance au risque) et des conditions de marché. À mesure que vous vous rapprochez de la retraite, votre portefeuille est progressivement sécurisé.
• Une sélection rigoureuse d’ETF responsables, labellisés et alignés avec des indices ESG, couvrant de nombreuses thématiques durables : énergies renouvelables, eau, hydrogène, climat, économie circulaire… Vous investissez ainsi dans des entreprises à impact positif, tout en optimisant les frais grâce à la gestion passive des ETF.
• Des supports complémentaires durables, comme des fonds obligataires ou immobiliers ISR, pour diversifier votre portefeuille au-delà des ETF et mieux lisser le risque dans le temps.
  
  

Ce positionnement unique permet au PER Goodvest de répondre aux attentes des épargnants exigeants : performance nette, pilotage intelligent, transparence des frais et impact environnemental mesuré. C’est une solution clé-en-main pour préparer votre retraite tout en soutenant les enjeux de demain.

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